ПРИМЕНЕНИЕ СИСТЕМЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ

Цель исследования. Разработка инструмента реализации экономико-математической модели определения оптимальной кредитной нагрузки предприятия, позволяющей выбрать наиболее экономический эффект на основе моделирования множества различных вариантов распределения капитала с учетом плановых результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Методология исследования. Применен метод экспертной оценки, основанный на интуитивно-логическом анализе. Разработано экономико-математическое моделирование.
Оригинальность/ценность исследования. В статье рассмотрены подходы к оптимизации кредитной нагрузки предприятия и разработана экономико-математическая модель, позволяющая определить объем кредитов с максимальной стоимостью предприятия при предельном уровне риска долговой нагрузки. Основой разработки модели стали результаты анализа накопленной информации по структуре капиталов средних и крупных предприятий.
Результаты исследования. Авторами рассчитана и экономически обоснована модель оптимального объема кредитной нагрузки, учитывающая стоимость собственного капитала, влияние рисков финансовых затруднений, прогнозную динамику финансового рычага, возможный диапазон процентной ставки, рост доходов и иные аспекты политики финансирования компании, которые в полном объеме согласовывают интересы частных собственников предприятия и связанных с ними лиц при выборе структуры источников средств.

1. Сайт Палаты аудиторов РК – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.audit.kz/forum/

2. Сменей А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятия – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.bsspss.com.

3. Зулькарнаев И.У., Ильясова Л.Р. Система финансовой оценки предприятия // Финансы. – 2014. – № 4. – с.15-24.

4. БарчуковА. В., Гузенко К. Ю. Планирование структуры капитала для достижения финансовой устойчивости предприятия в условиях инфляции //Финансовый менеджмент. – 2016. – № 1. – С. 47–60.

5. Пятницкий Д. В. Стоимость капитала и политика финансирования компании. – Иваново: ИГТА, 2016. – 472 с.

6. Луценко С. И. Целевое поведение структуры капитала компании: ошибка в оценке модели или закономерность процессов ее корректировки? // Финансовый менеджмент. – 2015. – № 2. – С. 57–62.

7. Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Алматы: Лем, 2011 – 479 с.

8. Альтов В. В. Анализ финансового состояния компании. Основные подходы к проведению анализа. – М., 2013. – 297 с.

9. Джаншанло Р. Е. Экономический анализ. – Алматы: Лем, 2015. – 684 с.

10. Джаншанло Р. Е. Анализ финансового положения. – Алматы: Лем, 2016. – 76 с.

11. Когденко В. Г. Экономический анализ: 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2011. – 399 с.

12. Маркарьян Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, исправл. и дополн. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. – 560 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2014. – 364 с.

14. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник. – М., 2014. – 368 с.

15. Нейман Е.Н. Диагностика кризиса в компании / Е.Н. Нейман // Консультант. – 2012. – № 1. – С. 32-35.