caerCentral Asian Economic ReviewCentral Asian Economic Review2789-43982789-4401Университет Нархозcaer-106Research ArticleСТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙENTERPRISE DEVELOPMENT STRATEGYПРИМЕНЕНИЕ СИСТЕМЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИUSING THE SYSTEM OF MODELING THE OPTIMAL CAPITAL STRUCTURE AT THE ENTERPRISEКунафинаГ. Т.KunafinaG. T.

Кунафина Гульжан Тохтаргазыновна – кандидат экономических наук, старший преподаватель

Нур-Султан

Nur-Sultan

gkunafina_vkgtu@mail.ruСорокинаЛ. И.SorokinaL. I.

Сорокина Людмила Ивановна – кандидат экономических наук, доцент

Усть-Каменогорск

Ust-Kamenogorsk

lsi1702@mail.ruРахимбердиноваМ. У.RakhimberdinovaM. U.

Рахимбердинова Мадина Умаргалиевна – доктор PhD, доцент

Усть-Каменогорск

Ust-Kamenogorsk

rmu_uk@mail.ruКазахский агротехнический университет имени С. СейфуллинаКазахстанS. Seifullin Kazakh Agrotechnical UniversityKazakhstanВосточно-Казахстанский государственный технический университет имени Д. СерикбаеваКазахстанD. Serikbayev East Kazakhstan State Technical UniversityKazakhstanВосточно-Казахстанский государственного технический университет имени Д. СерикбаеваКазахстанD. Serikbayev East Kazakhstan State Technical UniversityKazakhstan20192812201906146158Copyright © Кунафина Г.Т., Сорокина Л.И., Рахимбердинова М.У., 20192019Кунафина Г.Т., Сорокина Л.И., Рахимбердинова М.У.Kunafina G.T., Sorokina L.I., Rakhimberdinova M.U.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://caer.narxoz.kz/jour/article/view/106

Цель исследования. Разработка инструмента реализации экономико-математической модели определения оптимальной кредитной нагрузки предприятия, позволяющей выбрать наиболее экономический эффект на основе моделирования множества различных вариантов распределения капитала с учетом плановых результатов финансово-хозяйственной деятельности.Методология исследования. Применен метод экспертной оценки, основанный на интуитивно-логическом анализе. Разработано экономико-математическое моделирование.Оригинальность/ценность исследования. В статье рассмотрены подходы к оптимизации кредитной нагрузки предприятия и разработана экономико-математическая модель, позволяющая определить объем кредитов с максимальной стоимостью предприятия при предельном уровне риска долговой нагрузки. Основой разработки модели стали результаты анализа накопленной информации по структуре капиталов средних и крупных предприятий.Результаты исследования. Авторами рассчитана и экономически обоснована модель оптимального объема кредитной нагрузки, учитывающая стоимость собственного капитала, влияние рисков финансовых затруднений, прогнозную динамику финансового рычага, возможный диапазон процентной ставки, рост доходов и иные аспекты политики финансирования компании, которые в полном объеме согласовывают интересы частных собственников предприятия и связанных с ними лиц при выборе структуры источников средств.

Purpose of research. Development of a tool for the implementation of ERM determine optimal credit exposure of the enterprises, allowing to choose the economic impact based on modeling of various variants of capital allocation with expected financial results.Methodology. The expert evaluation method based on intuitive and logical analysis was applied.Originality /value of research. Approaches to optimizing the credit load of an enterprise are Considered and an EMM is developed that allows determining the volume of loans with the maximum value of the enterprise at the maximum level of risk of the debt load.Research results. The model of the optimal amount of credit load is justified, taking into account the cost of equity, the impact of risks of financial difficulties, the possible range of interest rates, income growth and aspects of the financing policy, which fully align the interests of private owners of the enterprise and related persons when choosing the structure of sources of funds.

кредитная нагрузкаоптимальная структура капиталасистема управления структурой капиталаэкономико-математическая модельзаемный капиталcredit loadoptimal capital structurecapital structure management systemeconomic and mathematical modelloan capitalReferencesСайт Палаты аудиторов РК – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.audit.kz/forum/Site of the Chamber of Auditors of the Republic of Kazakhstan - Electron. Dan. – Access mode: http://www.audit.kz/forum/Сменей А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятия – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.bsspss.com.Smenei A. Problems of predicting bankruptcy in domestic enterprises - Electron. Dan. - Access mode: http://www.bsspss.comЗулькарнаев И.У., Ильясова Л.Р. Система финансовой оценки предприятия // Финансы. – 2014. – № 4. – с.15-24.Zulkarnaev I. U., Ilyasova L. R. The system of financial evaluation of the enterprise // Finance. – 2014. – №4. – p.15-24.БарчуковА. В., Гузенко К. Ю. Планирование структуры капитала для достижения финансовой устойчивости предприятия в условиях инфляции //Финансовый менеджмент. – 2016. – № 1. – С. 47–60.Barchukov A. V., Guzenko K. Yu. Planning the capital structure to achieve the financial stability of an enterprise under inflation // Financial Management. – 2016. – No. 1. – S. 47-60.Пятницкий Д. В. Стоимость капитала и политика финансирования компании. – Иваново: ИГТА, 2016. – 472 с.Pyatnitsky D.V. Cost of capital and company financing policy. - Ivanovo: IGTA, 2016 . – 472 p.Луценко С. И. Целевое поведение структуры капитала компании: ошибка в оценке модели или закономерность процессов ее корректировки? // Финансовый менеджмент. – 2015. – № 2. – С. 57–62.Lutsenko S.I. Targeted behavior of the company's capital structure: an error in the assessment of the model or regularity of the processes of its adjustment? // Financial management. – 2015. – No. 2. – P. 57–62.Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Алматы: Лем, 2011 – 479 с.Turmanidze T.U. Analysis and diagnostics of the financial and economic activities of the enterprise. – Almaty: Lem, 2011 – 479 s.Альтов В. В. Анализ финансового состояния компании. Основные подходы к проведению анализа. – М., 2013. – 297 с.Altov V. V. Analysis of the financial condition of the company. The main approaches to the analysis. – M., 2013. – 297 s.Джаншанло Р. Е. Экономический анализ. – Алматы: Лем, 2015. – 684 с.Jansana R. E. Economic analysis. – Almaty: LEM, 2015. – 684 s.Джаншанло Р. Е. Анализ финансового положения. – Алматы: Лем, 2016. – 76 с.Gianshanlo R. E. Analysis of the financial situation. – Almaty: LEM, 2016. – 76 s.Когденко В. Г. Экономический анализ: 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2011. – 399 с.Kogdenko V. G. Economic analysis: 2nd ed., Rev. and extra – M., 2011. – 399 PP.Маркарьян Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, исправл. и дополн. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. – 560 с.Markaryan E. A. Economic analysis of economic activity: Textbook / E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, S. E. Markaryan. Ed. 2nd, correct. and now. – Rostov n / A: Phoenix, 2015. – 560 p.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2014. – 364 с.Savitskaya G. V. Analysis of economic activity of the enterprise. - M., 2014. - 364c.Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник. – М., 2014. – 368 с.Ricky K. A. enterprise Economy: the Textbook. – M., 2014. – 368 s.Нейман Е.Н. Диагностика кризиса в компании / Е.Н. Нейман // Консультант. – 2012. – № 1. – С. 32-35.Neiman E. N. Diagnostics of crisis in the company / E. N. Neiman / / Consultant. – 2012. – No. 1. Pp. 32–35.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.