НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ЭКОСИСТЕМЫ ПОДДЕРЖКИ ОТВЕТСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В КАЗАХСТАНЕ В УСЛОВИЯХ РЕАЛИЗАЦИИ НАЦИОНАЛЬНОЙ КОНЦЕПЦИИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

Цель исследования – разработка практических рекомендаций по формированию эффективной экосистемы финансовой поддержки экологически ответственных инвестиций в Казахстане на основе исследования зарубежного опыта развития «зеленого» финансирования и ESG-инвестиций.

Методология – в процессе исследования были использованы методы сравнительных оценок, логического обобщения, аналогии, систематизации и группировки данных; базой исследования выступили публикации отечественных и зарубежных авторов в научных изданиях.

Оригинальность / ценность исследования – полученные результаты исследования могут быть применены при совершенствовании государственной политики в области построения экосистемы ответственного инвестирования и «зеленого» финансирования в Казахстане. Комплексное использование результатов исследования придаст импульс к развитию финансового рынка Казахстана и повышению эффективности проводимой финансовой политики, обеспечению устойчивости экономики.

Результаты исследования – рассмотрено понятие экосистемы и описаны основные ее элементы; изучено содержание экосистемы финансовой поддержки экологически ответственных инвестиций; проведена типологизация элементов глобальной экосистемы поддержки ответственного финансирования и «зеленых» финансов и выделены международные организации, разрабатывающие методологию ответственного инвестирования на глобальном, межрегиональном и национальном уровнях; проведен анализ мероприятий по развитию «зеленой» составляющей фондового рынка Казахстана, оценен объем «зеленых» облигаций на биржах KASE и AIX. Представлена общая схема экосистемы финансовой поддержки экологически ответственных инвестиций в Казахстане, основу которой составят Агентство по регулированию и развитию финансового рынка, Министерство экологии, геологии и природных ресурсов, Министерство энергетики, Международный финансовый центр «Астана». Сформулированы рекомендации по более активному вовлечению Национального банка Казахстана и местных органов власти в процессы развития экологически ответственного финансирования. В заключение предложены 10 основных направлений дальнейшего развития экосистемы «зеленого» финансирования в Казахстане.

1. Davis G.F., Whitman M.V., Zald M.N. The responsibility paradox: Multiational firms and global corporate social responsibility // Ross School of Business Paper. – 2006. – № 1031. – Р. 1-41. – DOI: 10.2139/ssrn.899112.

2. Adams B. Green Development. [Электронный ресурс] 4th edn. Taylor and Francis. [web-портал]. – 2019. – URL: https://www.perlego.com/book/2193997/green-development-environment-and-sustainabilityin-a-developing-world-pdf (дата обращения: 27.12.2022).

3. Jaffe A.B., Palmer K. Environmental Regulation and Innovation: A Panel Data Study // The Review of Economics and Statistics. – 1997. – Vol. 79, No. 4. – Р. 610-619.

4. Cowan E. Topical Issues in Environmental Finance / Asia Branch of the Canadian International Development Agency (CIDA). – Gatineau, QC, Canada. – 1999. – Vol. 1. – P. 1-20.

5. Lindenberg N. Definition of Green Finance / German Development Institute. – Bonn, Germany, 2014. –Vol. 78. – P. 180-184.

6. Salazar J. Environmental finance: Linking two world // A Workshop on Financial Innovations for Biodiversity Bratislava, 1-3 May. – Bratislava, Slovakia, 1998. – P. 2-18.

7. Soppe A. Sustainable finance as a connection between corporate social responsibility and social responsible investing // Indian Sch. Bus. WP Indian Manag. Res. J. – 2009. – Vol. 1. – Р. 13-23.

8. Формирование эффективной экосистемы финансовой поддержки экологически ответственных инвестиций в Казахстане. Отчет о научно-исследовательской работе (промежуточный) [Электронный ресурс] / ВКТУ им. Д. Серикбаева; рук. Варавин Е.В., исполн.: Козлова М.В. [и др.] [web-портал]. – Усть-Каменогорск, 2020. – 49 с. ИРН АР08856044. – URL: https://www.ncste.kz/assets/report_files/2020/AP08856044-OT-20/ru_64429_1064865_1606302325.docx (дата обращения: 27.12.2022)

9. The financial system we need. From momentum to transformation. – The UNEP Inquiry Report, 2016. – Vii + 87 p.

10. Sustainable Finance Progress Report. – The UNEP Inquiry Report, 2019. – 25p.

11. Volz U. Fostering Green Finance for Sustainable Development in Asia. // Asian Development Bank Institute. – 2018. – Vol. 814. – P. 1-30.

12. Порфирьев Б.Н. «Зеленые» тенденции в мировой финансовой системе // Мировая экономика и международные отношения. – 2016. – том 60, № 9. – С. 5-16.

13. Berensmann K., Lindenberg N. Green Finance: Actors, Challenges and Policy Recommendations // German Development Institute Briefing Paper. – 2016. – № 23. – Р. 1-4.

14. Егорова Д.А. Седаш Т.Н., Тютюкина Е.Б. Развитие экологической составляющей ответственного инвестирования в России и за рубежом // Финансовая жизнь. – 2019. – № 3. – С. 21.

15. Раков И.Д. Механизмы поддержки финансирования «зеленых» проектов: опыт стран // Актуальные проблемы экономики и права. – 2017. – Т.11. – №2. – С. 67-82. – DOI: 10.21202/1993-047X.11.2017.2.67-82.

16. Adner R. Ecosystem as structure: An actionable construct for strategy // Journal of Management. – 2017. – vol. 43, № 1. – Р. 39-58.

17. Раменская Л.А. Применение концепции экосистем в экономико-управленческих исследованиях // Управленец. – 2020. – №4. – C. 18-27.

18. Клейнер Г.Б., Рыбачук М.А., Карпинская В.А. Развитие экосистем в финансовом секторе России // Управленец. – 2020. – №4. – С. 2-17.

19. Львова Н.А. Ответственные инвестиции: теория, практика, перспективы для Российской Федерации // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент. – 2019. – № 3. – С. 56-67.

20. Gasperini A. Principles for Responsible Investment (PRI) and ESG Factors // Climate Action. Encyclopedia of the UN Sustainable Development Goals / Leal Filho W., Azul A., Brandli L., Özuyar P., Wall T. Cham: Springer. – 2019. – P. 737-749. – DOI: 10.1007/978-3-319-71063-1_19-1.

21. Бобылев С.Н., Горячева А.А., Немова В.И. «Зеленая» экономика: проектный подход [Электронный ресурс] // Государственное управление. Электронный вестник [web-портал]. – 2017. – №64. – URL: http://e-journal.spa.msu.ru/vestnik/vipusk/64_2017.htm (дата обращения: 15.12.2022).

22. Концепция организации в России методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного инвестирования. Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России. Рабочая группа по вопросам ответственного финансирования (ESGfinance). – М., 2019. – 87 с.

23. How securities regulators can support the Sustainable Development Goals: A sharing of experiences [Электронный ресурс] // Sustainable Stock Exchange Initiative [web-портал]. – 2018. – URL: https://sseinitiative.org/wp-content/uploads/2019/12/SSE-Regulator-Report-compressed.pdf (дата обращения: 27.12.2022).

24. Казахстан: ESG-досье [Электронный ресурс] СБЕР Про [web-портал]. – 2022. – URL: https://sber.pro/topics/esg?page=1 (дата обращения: 27.12.2022).

25. МФЦА представил концепцию развития зеленой финансовой системы Казахстана [Электронный ресурс] // Хабар 24. Круглосуточный новостной канал [web-портал]. – 2017. – URL: http://24.kz/ru/news/economyc/item/194820-mftsa-predstavil-kontseptsiyu-razvitiya-zelenoj-finansovoj-sistemy-kazakhstana (дата обращения: 21.12.2022).