Акции фондового рынка и цены на нефть: связь и предпосылки

Бұл мақалада кредиттік тәуекелді өлшеу үшін CDS (Credit default swap) пайдаланылды және елдің несиелік сапасының нашарлауы анықталды. Кредиттік тәуекел және мұнай болсақ, ол қарыз алушының несиелік сапасы мен мұнай өсу нашарлауына, ал, алайда, 2007 жылдың аяғында оң корреляция байқауға болады. Мақала VAR құрылымдық ыдырау әдісін қолданды. Нәтижелер қор индексіне әсер ететін ең мықты фактор жиынтық сұраныс болып табылатынын көрсетті. Сондай-ақ, ғылыми-зерттеу, сәл ғана, талдау кезеңдегі орташа қор нарығында мұнай салдарларын көрсеткендей, және мұнай бағасының төмендеуі Қазақстан сияқты мұнай экспорттаушы елдің төлем қабілеттілігі үшін залал келтірген, қаржылық жағдайына әсер ететін, ал елемеуге болады. Алайда жиынтық сұраныстың оңды шокуымен қор нарығының индексі өсіп келеді.

1. Silvia, J., Iqbal, A., Moehring, A. Fed Funds Rate Surprises and Financial Markets // Business Economics. – 2016. – № 51 (1). – pp. 36-49. doi:10.1057/be.2016.10

2. Gertler, M., Karadi, P. Monetary Policy Surprises, Credit Costs and Economic Activity [Electronic source]. – 2014. – URL: http://www.econ.nyu.edu/user/gertlerm/GertlerKaradi2013Oct3draftd-3.pdf doi:10.3386/w20224 (accessed: 07.01.2018)

3. Bernanke, B. S. The relationship between stocks and oil prices. – 2016. – August 29. – URL: https:// www.brookings.edu/blog/ben-bernanke/2016/02/19/the-relationship-between-stocks-and-oil-prices/ (accessed: 07.01.2018)

4. Lizardo, R. A., Mollick, A. V. Oil price fluctuations and U.S. dollar exchange rates // Energy Economics. – 2010. – № 32 (2). – pp. 399-408. DOI:10.1016/j.eneco.2009.10.005

5. Nazlioglu, S., Soytas, U. Oil price, agricultural commodity prices, and the dollar: A panel cointegration and causality analysis // Energy Economics. – 2012. – № 34 (4). – pp. 1098-1104. doi:10.1016/j.eneco.2011.09.008

6. Ferderer, J. P. Oil price volatility and the macroeconomy // Journal of Macroeconomics. – 1996. – № 18 (1). – pp. 1-26. DOI: 10.1016/s0164-0704(96)80001-2

7. Nadeem, UlHaque. The Economic Content of Indicators of Developing Country Creditworthiness // Econpapers. – 1996. – № 4. – P. 688-724.

8. Algia, H. The Volatility of Oil Prices: What Factors? / H. Algia, B. Abdelfatteh // Arabian Journal of Business and Management Review. – 2015. – № 1. – С. 1-8.

9. Bloomberg Database [Electronic source]. – URL: http://bloomberg/com (accessed: 12.01.2018)

10. Казахстанская фондовая биржа [Электрон. ресурс]. – URL: http://kase.kz/ru (accessed: 12.01.2018)

11. Guo, H., Kliesen, K. L. (n.d.). Oil Price Volatility and U.S. Macroeconomic Activity // Louis Review. – 2005. – № 87 (6). – pp. 669-83. DOI:10.3886/icpsr01322

12. Blanchard J. O. Vector Auto regressions and Reality // Journal of Business & Economic Statistics. – 1987. – № 5/4. – С. 449.

13. Fund, M. I. Fund The Economic Content of Indicators of Developing Country Creditworthiness // IMF Working Papers. – 1996. – № 96/9. – С. 1-46.

14. Топ-10 крупнейших нефтедобывающих стран в мире [Электрон. ресурс]. – URL: https://decem. info/top-10-krupnejshih-neftedobyvayushhih-stran-v-mire.html (accessed: 12.01.2018)

15. Kilian, L. Not all oil price shocks are alike: Disentangling demand and supply shocks in the crude oil market // American Economic Review. – 2009. – № 99. – С. 1053-69.