ESG және қаржылық тұрақтылық: өзара байланыс бағыттары

Зерттеу мақсаты ESG қағидаттарын енгізудің компанияның қаржылық тұрақтылығына әсерін бағалауда әртүрлі зерттеушілердің көзқарастарын салыстырып, жинақтау.

Зерттеу әдіснамасы. Мақалада тақырыпқа байланысты алдыңғы зерттеулердің мақалалары, аналитикалық шолулары және басқа да құжаттары бойынша контент-талдау әдісі қолданылады. Талдау мұнай-газ саласының ерекшеліктерін ескере отырып, компаниялардың қаржылық жағдайына әсер ететін негізгі ESG факторлары бойынша жүргізілді.

Зерттеудің бірегейлігі / құндылығы. Талдау көрсеткендей, өтімділікті басқару және қаржылық тұрақтылық кірістілікке оң әсер етеді, ал басқару тиімділігі мен капитал құрылымы теріс әсер етуі мүмкін. Бұл ESG факторларын тиімді басқару ұзақ мерзімді перспективада бизнестің табыстылығы мен тұрақтылығын арттыруға ықпал етуі мүмкін екенін көрсетеді.

Зерттеу нәтижелері. Әдебиеттерді шолу негізінде зерттеушілердің көзқарастарын жинақтау ESG факторларының компанияның қаржылық тұрақтылығына теріс әсерін азайтуға мүмкіндік беретін қаржылық тұрақтылықты басқару тәсілдерінің ерекшеліктерін ескеру қажеттілігін көрсетеді.

1. Жукова Е.В. ESG-факторы и ответственное инвестирование в фокусе стратегического развития // Журнал: научные исследования и разработки. Экономика фирмы. – 2021. – Т. 10, № 3. – С. 125–140. – DOI: 10.1234/ni-d-01.

2. Freeman R. E., McVea, J. A Stakeholder Approach to Strategic Management // SSRN. – 2001. – URL: https://ssrn.com/abstract=263511 (дата обращения: 13.12.2024).

3. Jo H., Harjoto M. Corporate Governance and Firm Value: The Impact of Corporate Social Responsibility// Journal of Business Ethics. – 2011. – Vol. 103, № 3. – P. 351–383.

4. Pastor L., Vorsatz M. B., Pontiff J. // The Review of Asset Pricing Studies. – 2017. – Vol. 10, № 4. – P.791–833.

5. Russo M. V., Fouts P. A. A Resource-Based Perspective on Corporate Environmental Performance and Profitability // The Academy of Management Journal. – 1997. – Vol. 40, № 3. – P. 534–559.

6. Ruf B. M., Muralidhar K., Brown R. M., Janney J. J., Paul K. An empirical investigation of the relationship between change in corporate social performance and financial performance: A stakeholder theory perspective // Journal of Business Ethics. – 2001. – Vol. 32, № 2. – P. 143–156.

7. Barnett M. L. Stakeholder influence capacity and the variability of financial returns to corporate social responsibility // Journal Academy of Management Review. – 2007. – Vol. 32, № 3. – P. 794–816.

8. Friedman M. A Theoretical Framework for Monetary Analysis // The Journal of Political Economy. –1970. – Vol. 78, № 2. – P. 193–238.

9. Devinney T. M. Is the Socially Responsible Corporation a Myth? The Good, Bad and Ugly of Corporate Social Responsibility // Academy of Management Perspectives. – 2009. – URL: https://ssrn.com/abstract=1369709 (дата обращения: 13.12.2024).

10. Aupperle K. E., Carroll A. B., Hatfield J. D. An Empirical Examination of the Relationship between Corporate Social Responsibility and Profitability // Academy of Management Journal. – 1985. – Vol. 28. – P. 446–463.

11. Jain, D., & Tiwari, G. Ecological Indicators. – 2017. – Vol. 79. – P. 310–322.

12. Jiraporn,P., Chintrakarn P. How do powerful CEOs view corporate social responsibility (CSR)? An empirical note // Economics Letters. – 2013. – Vol. 119, № 3. – P. 344–347.

13. Жукова Е.В. Стратегические приоритеты устойчивого развития и формирование алгоритма управления ESG-рисками // Креативная экономика. – 2022. – Т. 16, № 2. – С. 611–628. DOI: 10.18334/ce.16.2.114303.

14. Черненко В.А., Лядова Ю.О. Принципы ESG как фактор, влияющий на финансовую устойчивость предприятия // Национальная ассоциация ученых (НАУ). – 2021. – № 73. – С. 17–20.

15. Эдилсултанова Л.А. Финансирование стратегического развития российских компаний нефтегазового сектора // Владикавказ, 2022. – URL: https://media.nosu.ru/2022/08/dissertacija-jedilsultanovoj-l.a..pdf (дата обращения: 13.12.2024).

16. Тургенева, В. Вызовы энергоперехода // Нефть и газ. – 2021. – Приложение № 197 от 28.10.2021. – С. 2. – URL: https://www.kommersant.ru/doc/5051379 (дата обращения: 13.12.2024).

17. Dellaportas S., Langton J. Governance and accountability in Australian charitable organisations: Perceptions from CFOs // International Journal of Accounting and Information Management. – 2012. – Vol. 20, № 3. – P. 238–254.

18. Friedman M. The Social Responsibility of Business Is to Increase Its Profits // In Zimmerli, W.C., Holzinger, M., Richter, K. (eds) Corporate Ethics and Corporate Governance. – Berlin, Heidelberg: Springer. – 2007. – URL: https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-540-70818-6_14 (дата обращения: 13.12.2024).

19. Fama E. F., French K. A five-factor asset pricing model // Journal of Financial Economics. – 2015. –Vol. 116, № 1. – P. 1–22.

20. Галазова С.С. Влияние ESG-факторов на устойчивое развитие компаний и финансовую результативность корпоративного сектора // Вестник РГЭУ (РИНХ). – 2018. – № 4 (64). – С. 81–86.

21. Вострикова Е.О., Мешкова А.П. ESG-критерии в инвестировании: зарубежный и отечественный опыт // Финансовый журнал. – 2020. – № 4. – С. 35–49.

22. Столбов М.И., Щепелева М.А. Влияние ESG-факторов на финансовую стабильность // Вопросы экономики. – 2022. – № 11. – С. 1–13.

23. Coca-Cola. Reports Fourth Quarter and Full Year 2024 Results. – URL: https://www.coca-colacompany.com/esg-reporting (дата обращения: 13.12.2024).

24. Unilever. Annual Report and Accounts 2024. – URL: https://www.unilever.com/sustainable-living/thesustainable-living-plan/ (дата обращения: 13.12.2024).

25. Shell. Annual Report and Accounts 2024. – URL: https://www.shell.com/ (дата обращения: 13.12.2024).

26. Total Energies. Sustainability and Climate 2025 Progress Report. – 2025. – PDF.

27. Equinor. Environmental, social and governance (ESG) reporting centre. – URL: https://www.equinor.com/sustainability/reporting (дата обращения: 13.05.2025).

28. bp. Annual Report and Form 20-F 2024. – URL: https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/investors/bp-annual-report-and-form-20f-2024.pdf (дата обращения: 13.12.2024).

29. Chevron. Environment, social, and governance index. – URL: https://www.chevron.com/investors/esg (дата обращения: 13.12.2024).