ПРОГНОЗИРОВАНИЕ СПРОСА НА ЦИФРОВУЮ ВАЛЮТУ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА (CBDC) В КАЗАХСТАНЕ

Цель исследования. Целью представленного исследования является прогнозирование спроса на CBDC на основе опроса домохозяйств, а так же построение логит-модели спроса на наличные деньги и депозиты и определение спроса на CBDC в рамках логит-модели.

Методология исследования. Методология исследования включает анализ текущего микроэконометрического положения, в целях прогнозирования потенциального спроса на CBDC в Казахстане по сравнению с его близкими альтернативами, используя фреймворк, разработанный Цзяци Ли на основе модели структурного спроса. Оценка потенциального спроса CBDC является важным для понимания влияния CBDC на банковские продукты и потенциала использования CBDC в Казахстане.

Оригинальность/ценность исследования. Актуальность выбранной темы исследования обусловлена бурным развитием цифровых технологий и внедрением многими странами цифровой валюты центрального банка (CBDC). Введение цифровых валют центральных банков (CBDC) неразрывно связано с социально-экономическими процессами, которые способствуют эволюции традиционных фиатных денег.

На протяжении долгого времени наличные деньги оставались наиболее широко применяемой формой фиатных валют. Тем не менее, в последние годы в большинстве стран мира отмечается объективная тенденция снижения спроса на наличные деньги в качестве средства расчетов. Это связано с активной цифровизацией финансовой сферы, которая в 2000-х годах позволила банковским учреждениям внедрить новые платежные инструменты и технологии, способствовавшие более быстрому, удобному, безопасному и универсальному использованию безналичных расчетов. Это особенно имеет значение для транзакций в области электронной и мобильной коммерции.

Результаты. Результаты исследования включают: прогнозирование спроса CBDC с использованием данных опроса, собранные КФ «NAC Analytica» для АО «Центр развития платежных и финансовых технологий Национального Банка Республики Казахстан» через веб-опрос домохозяйств (2024). Так же немаловажным результатом данного исследования является оценка спроса на CBDC на основе опроса домохозяйств, построение логит-модели спроса на наличные деньги и депозиты, определение спроса на CBDC в рамках логит-модели.

1. Цзяци Ли. Прогнозирование спроса на цифровую валюту центрального банка: структурный анализ с использованием данных опроса // Журнал денежной экономики, Elsevier. – 2021. – № 134. – C. 73-85. – DOI: 10.1016/j.jmoneco.2022.11.007

2. Прогнозирование спроса ЦВЦБ с использованием данных опроса [Электронды ресурс] // Центр обследований КФ «NAC Analytica» [web-сайт]. – 2024. – URL: https://www.nacanalytica.com/issledovatelskie-tsentry/tsentr-razvitiya-ekonomicheskogo-modelirovaniya.html#sppb-tab3-4 (қарау уақыты: 25.07.2024).

3. Bindseil U. Tiered CBDC and the Financial System // European Central Bank, Working Paper Series. – 2020. – № 2351. – P. 42. – URL: 10.2139/ssrn.3513422 (қарау уақыты: 25.07.2024).

4. Boar C., Wehrli A. Ready, Steady, Go? — Results of the Third BIS Survey on Central Bank Digital Currency. Bank for International Settlements // BIS Papers. – 2021, January. – № 114. – P. 23. – URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.htm (қарау уақыты: 25.07.2024).

5. Кочергин Д.А. Современные модели систем цифровых валют центральных банков // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. – 2021. – Т. 37, № 2. – С. 205–240. – DOI: 10.21638/11701/spbu05.2021.204.

6. Grishchenko V.O. Fiat Money: Analytic Note. August [Электронды ресурс] // Central Bank of the Russia [web-сайт]. – 2019. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/79860/analytic_note_20190829_ddkp.pdf (қарау уақыты: 26.06.2024).

7. Ingham G. The Money. (What is Political Economy?). London, Polity. – 2020. – С. 80. URL: https://www.amazon.com/Money-Political-Economy-Geoffrey-Ingham/dp/150952682X

8. Engert W., Fung B. Central Bank Digital Currency: Motivations and Implication. Bank of Canada. Staff Discussion. – 2017. – C. 26. – DOI: https://doi.org/10.34989/sdp-2017-16

9. Kumhof M., Noone C. Central Bank Digital Currencies: Design Principles and Balance Sheet Implications // Bank of England. Working Paper Series. – 2018. – № 725. – 54 с.

10. Серикбаева Ж.Д, Касенова Г.Е, Парманова Р.С. Внедрение национальных цифровых валют: потенциальное влияние на финансовую систему и перспективы интеграции с международными платежными системами // Central Asian Economic Review. – 2024. – № 3(156). – C. 211. – DOI: https://doi.org/10.52821/2789-4401-2024-3-211-222

11. Digital Currencies. A question of trust . OMFIF Report, Official Monetary and Financial Institutions Forum [Электронды ресурс] // OMFIF [web-сайт]. – 2020. – URL: https://www.omfif.org/wp-content/uploads/2020/02/Digital-currencies-A-question-of-trust-1.pdf (қарау уақыты: 25.07.2024).

12. Bijlsma M., Cruijsen C., Jonker N., Reijerink J. What triggers consumer adoption of CBDC? De Nederlandsche Bank Working Paper. – № 709. – April 2021. – URL: https://www.dnb.nl/media/amwfjgey/working_paper_no-_709.pdf (қарау уақыты: 25.07.2024).

13. Abramova S., Böhme R., Elsinger H., Stix H., Summer M. What can CBDC designers learn from asking potential users? Results from a survey of Austrian residents // Oesterreichische Nationalbank Working Paper. – 2022. – № 241. – 41 с.

14. Study on new digital payment methods // Kantar Public - commissioned by the European Central Bank. – 2022. – 169 с. – URL:https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/timeline/profuse/shared/pdf/ecb.dedocs220330_report.en.pdf (қарау уақыты: 25.07.2024).

15. Li J. Predicting the Demand for Central Bank Digital Currency: A Structural Analysis with Survey Data // Conditionally accepted by Journal of Monetary Economics. – 2021. – DOI: 10.1016/j.jmoneco.2022.11.007