КАЧЕСТВО ФИНАНСОВЫХ ДАННЫХ В ПЕРИОД COVID-19: КЕЙС ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ

Цель исследования. 2021 году Gong & Choi исследовали влияние государственной структуры собственности на качество финансовых данных. Положительная связь между структурой собственности и качеством финансовых данных в последние годы ослабла, что является результатом эффективной реформы смешанной собственности [1]. Наше исследование представляет собой анализ событий, направленный на оценку влияния COVID-19 на результаты Народной программы IPO/SPO с точки зрения изменения качества данных на предприятиях со смешанным государственным участием.

Методология. Мы проанализировали 572 несбалансированных панельных наблюдения за период 2009-2021 гг. Данные выборки выгружены с сайта фондовой биржи KASE по предприятиям в различных отраслях экономики, за исключением финансовых учреждений и инвестиционных холдингов. Для оценки качества данных мы следуем 1) модели денежных потоков для расчета манипуляций данных на основе метода начислений, совместно с 2) совокупной моделью для расчета манипуляций данных на основе метода реальной деятельности [2; 3].

Результаты исследования. Мы обнаружили, что COVID-19 положительно повлиял на качество данных на предприятиях со смешанным государственным участием, и его эффект был сильнее по сравнению с влиянием на качество данных в частных компаниях и предприятиях со 100 % государственным участием. Несмотря на такую немедленную и положительную реакцию, в 2021 году качество данных на предприятиях со смешанным (50-99 %) государственным участием ухудшилось и опустилось до уровня частных и государственных (со 100 % участием) компаний.

Оригинальность / ценность исследования. Наше исследование является одной из первых попыток проанализировать динамику изменений качества финансовых данных в Казахстане в течение 2009-2021 гг., с оценкой влияния COVID-19. В качестве практической рекомендации, результаты нашего исследования могут быть интегрированы в Народную программу IPO/SPO в качестве предупреждающего индикатора, который повлияет на последующие изменения качества данных на предприятиях со смешанным государственным участием.

1. Gong Y., Choi S. U. State ownership and accounting quality: Evidence from state-owned enterprises in China // Sustainability (Switzerland). – 2021. – № 13(15). – DOI: 10.3390/su13158659.

2. Kasznik R. On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management // Journal of Accounting Research. – 1999. – № 37(1). – P. 57-81. – DOI: 10.2307/2491396.

3. Roychowdhury S. Earnings management through real activities manipulation // Journal of Accounting and Economics. – 2006. – № 42(3). – P. 335-370. – DOI: 10.1016/j.jacceco.2006.01.002.

4. Brennan N. M. Connecting earnings management to the real World: What happens in the black box of the boardroom? // British Accounting Review. – 2021. – № 53(6). – Article 101036. – DOI: 10.1016/j. bar.2021.101036.

5. Healy P., Wahlen J. A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting // Accounting Horizons. – 1999. – № 13(4). – P. 365-383. – DOI: 10.2308/acch.1999.13.4.365.

6. Cohen D. A., Dey A., Lys T. Z. Real and accrual‐based earnings management in the pre‐and post‐Sarbanes‐Oxley periods // The accounting review. – 2008. – № 83(3). – P. 757-787.

7. Zang A. Y. Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management // Accounting Review. – 2012. – № 87(2). – P. 675-703. – DOI: 10.2308/accr-10196.

8. Ding Y., Zhang H., Zhang J. Private vs state ownership and earnings management: Evidence from Chinese listed companies // Corporate Governance: An International Review. – 2007. – № 15(2). – P. 223-238. – DOI: 10.1111/j.1467-8683.2007.00556.x.

9. Lu S., Wu P., Gao L., Giff ord R. Are State-Owned Enterprises Equally Reliable Information Suppliers? An Examination of the Impacts of State Ownership on Earnings Management Strategies of Chinese Enterprises // Mathematics. – 2023. – № 11(4). – DOI: 10.3390/math11040814.

10. Orazalin N. Board gender diversity, corporate governance, and earnings management: Evidence from an emerging market // Gender in Management. – 2020. – №35(1). – P. 37-60. – DOI: 10.1108/GM-03-2018- 0027.

11. Jones J. J. Earnings Management During Import Relief Investigations // Journal of Accounting Research. – 1991. – № 29(2). – P. 193-228. – DOI: 10.2307/2491047.

12. Fowler R. L. Power and Robustness in Product-Moment Correlation // Applied Psychological Measurement. – 1987. – № 11(4). – P. 419-428. – DOI: 10.1177/014662168701100407.

13. Zimmerman D. W., Zumbo B. D. Rank transformations and the power of the Student t test and Welch t’ test for non-normal populations with unequal variances // Canadian Journal of Experimental Psychology // Revue Canadienne de Psychologie Expérimentale. – 1993. – № 47(3). – P. 523-539. – DOI: 10.1037/h0078850.

14. Graham J. R., Harvey C. R., Rajgopal S. The economic implications of corporate fi nancial reporting // Journal of Accounting and Economics. – 2005. – № 40(1-3). – P. 3-73. – DOI: 10.1016/j.jacceco.2005.01.002.

15. Gunny K. A. What are the consequences of real earnings management? – University of California, Berkeley, 2005. – 178 p.