Влияние ESG на инвестиционную привлекательность бизнеса

Цель исследования. Основная цель в инициировании данного исследования была направлена на то, чтобы изучить влияние и подверженность этим факторам, через обзор значимых исследований ведущих мировых ученых в данной области.

Методология. Для проведения исследования использована наукометрическая методология с выборкой наиболее цитируемых исследований по направлению ESG в базах данных Science Direct, Scopus и Web of Science, обеспечившая информационную основу исследования. Общенаучные методы познания (синтез, индукция, группировка) легли в основу методологии проведенного исследования выполненного в формате литературного обзора.

Оригинальность / ценность исследования. Ценность результатов исследования определяется постановкой ключевых направлений исследования по проблематике ESG в контексте применения в методологии инвестиционного анализа. В частности подняты вопросы о значимости ESG принципов при оценке компаний на предмет их инвестиционной привлекательности.

В результате исследования были установлены группы научных направлений исследования в вопросах влияния ESG на развитие корпоративного управления и оценку инвестиционной привлекательности компаний. Данные рекомендации адресованы как для аналитиков при разработке отчетов для принятия инвесторами инвестиционных решений, так и для самих компаний, которые смогут откорректировать свои действия при достижении целей устойчивого развития понимая значимость предоставляемой ими нефинансовой информации в инвестиционном анализе.

1. Heiko T., Rasmussen K. B. A multi-perspective exploration of the environmental website disclosure in global manufacturing // Business Strategy and the Environment. - 2022. - № 32(4). - P. 1719-1738. - DOI: 10.1002/bse.3214.

2. Sustainable Development Goals [Electronic resource] // United Nations [website]. - n. d. - URL: https://www.un.org/sustainabledevelopment/ru/sustainable-development-goals/ (Accessed: March 1, 2023).

3. Saini N., Antil A., Gunasekaran A., Malik K. Environment-Social-Governance Disclosures nexus between Financial Performance: A Sustainable Value Chain Approach // Resources Conservation and Recycling. - 2022. - № 186. - Article 106571. - DOI: 10.1016/j.resconrec.2022.106571.

4. Al-Hiyari A., Mas'ud A., Kolsi M. C. Environmental, Social and Governance (ESG) Activity and Corporate Controversies in South Africa: The Interacting Role of a Skillful Board // Studies in Systems, Decision and Control - 2023. - № 216. - P. 335-346. - DOI: 10.1007/978-3-031-10212-7_29.

5. Alda M. The environmental, social, and governance (ESG) dimension of firms in which social responsible investment (SRI) and conventional pension funds invest: The mainstream SRI and the ESG inclusion // Journal of Cleaner Production. - 2021. - № 298. - Article 126812. - DOI: 10.1016/J.JCLEPRO.2021.126812

6. Pedersen L. H., Fitzgibbons S., Pomorski L. Responsible investing: The ESG-efficient frontier // Journal of Financial Economics. - 2021. - № 142(2). - P. 572-597. - DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2020.11.001.

7. Yuan X., Li Zh., Xu J., Shang L. ESG disclosure and corporate financial irregularities - Evidence from Chinese listed firms // Journal of Cleaner Production. - 2022. - № 332. - Article 129992. - DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2021.129992.

8. Ronalter L. M., Bernardo M., Romani J. M. Quality and environmental management systems as business tools to enhance ESG performance: a cross-regional empirical study // Environment Development and Sustainability. - 2022. - DOI: 10.1007/s10668-022-02425-0.

9. Zopounidis C., Garefalakis A., Lemonakis C., Passas I. Environmental, social and corporate governance framework for corporate disclosure: a multicriteria dimension analysis approach // Management Decision. -2020. - № 58(11). - P. 2473-2496. - DOI: 10.1108/MD-10-2019-1341.

10. Lim J. R., Lee S. Y. Creating shared value (CSV) and mutually beneficial relationships to address societal issues and develop corporate competitive advantage: A case study of Yuhan-Kimberly and an aging population // Public Relations Review. - 2022. - № 48(4). - Article 102225. - DOI: 10.1016/j.pubrev.2022.102225.

11. Jang G. Y., Kang H. G., Kim W. Corporate executives' incentives and ESG performance // Finance Research Letters. - 2022. - № 49. - Article 103187. - DOI: 10.1016/j.frl.2022.103187.

12. Chen Y., Li T., Zeng Q., Zhu B. Effect of ESG performance on the cost of equity capital: Evidence from China // International Review of Economics & Finance. - 2023. - № 83. - P. 348-364. - DOI: 10.1016/j.iref.2022.09.001.

13. Liu P., Zhu B., Yang M., Chu X. ESG and financial performance: A qualitative comparative analysis in China's new energy companies // Journal of Cleaner Production. - 2022. - № 379(Part 1). - Article 134721. - DOI: 10.1016/j.jclepro.2022.134721

14. Sierdovski M., Pilatt L. A., Rubbo P. Organizational Competencies in the Development of Environmental, Social, and Governance (ESG) Criteria in the Industrial Sector // Sustainability. - 2022. - № 14(20). - Article 13463. - DOI: 10.3390/su142013463.

15. Shakil M. H. Environmental, social and governance performance and financial risk: Moderating role of ESG controversies and board gender diversity // Resources Policy. - 2021. - № 72. - Article 102144. - DOI: https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2021.102144.

16. Diale C. D., Kanakana-Katumba M. G., Maladzhi R. W. Environmental entrepreneurship as an innovation catalyst for social change: A systematic review as a basis for future research // Advances in Science, Technology and Engineering Systems. - 2021. - 6(1). - P. 393-400. - DOI: https://doi.org/10.25046/aj060145.

17. Sciarelli M., Cosimato S., Landi G. C., Iandolo F. (December 2020) Socially responsible investment strategies for the transition towards sustainable development: the importance of integrating and communicating ESG // TQM Journal. - 2020. - 33(7). - P. 39-56. - DOI: https://doi.org/10.1108/TQM-08-2020-0180.

18. Scopus-Elsevier Data Analysis Services [Electronic resource] // Elsevier [website]. - n. d. - URL: https://www.elsevier.com/research-intelligence/scopus-data (Accessed: March 1, 2023).