Оценка вовлеченности международных компаний в процессы ESG-трансформации

В последние десятилетия все больше поднимается вопрос о вовлечении компаний в процесс реализации принципов ESG. Проводимые исследования показывают, что рейтинг ESG является значимой переменной и способен оказывать непосредственное влияние не только на доходность компаний, но и другие факторы, такие как размер и рост прибыли, репутацию и имидж компании, размер привлекаемых инвестиций и др. Некоторые исследования показывают, что ESG и корпоративная устойчивость часто используются как взаимозаменяемые понятия. Компании, реализующие принципы ESG ассоциируются с устойчивостью, финансовым благополучием, высокой репутацией. Однако, вопрос относительно уровня вовлеченности компаний в процесс ESG-трансформации, рассматривался лишь поверхностно, затрагивая общие аспекты необходимости внедрения ESG-принципов в деятельность компаний.
Цель исследования – оценить степень вовлечения компаний в процесс ESG-трансформации на основании оценки топ-5 крупных компаний фармацевтической, газовой и телекоммуникационной отраслей экономики стран мира.
Методология – исследование базируется на оценке коэффициентов интенсивности методологии Bloomberg, охватывающей интеграцию ESG-анализа в бизнес- и инвестиционный анализ.
Оригинальность / ценность исследования – В данной статье на основании использования методологии оценки ESG рейтинга Bloomberg, предпринята попытка анализа уровня вовлеченности компаний в процесс ESG-трансформации на основании оценки топ-5 крупных компаний фармацевтической, газовой и телекоммуникационной отраслей экономики стран мира. Вопрос ставится о том, имеется ли параллель между размером компании и уровнем ее вовлеченности в ESG.
Результаты исследования – проведенный анализ показал, что процесс ESG-трансформации наблюдается в компаниях различных отраслей экономики. При этом, размер компании, уровень ее капитализации и доходов не имеет никакого значения. Проводить параллель «крупная компания» -«высокий рейтинг ESG» нельзя. Компании практически не уделяют внимания дополнительным вкладам в устранение ущерба и смягчение последствий использования ресурсов окружающей среды. Из всех рассмотренных компаний лишь TeliaSonera AB из отрасли телекоммуникаций уже начиная с 2021 г. ежегодно выделяет средства на устранение последствий нанесения вреда окружающей среде. В 2022 г. к ней присоединился ROSTELECOM PJSC, а в 2023 г. еще две компании Telstra Corporation Limited и TELUS Corporation.

1. Kumar K., Kumari R., Kumar R. — The state of corporate sustainability reporting in India: Evidence from environmentally sensitive industries // Business and Society Review. — 2021. — Vol. 126, № 4. — P. 513–538. — DOI: 10.1111/basr.12247

2. Kocmanova A., Simberova I. — Qualitative relationships between the environmental, social and governance (ESG) performance indicators for supporting the decision‑making [Conference paper]. — WMSCI, Orlando, FL, U.S.A., July 2012. — URL: https://www.researchgate.net/publication/231209980 (дата обращения: 07.02.2022).

3. Kiehne D.‑O. — Introducing sustainable "ESG" investing // The Private Investor, the newsletter of the UK Shareholders' Association. — 2020. — Issue 200. — June. — P. 10–11.

4. Inderst G., Stewart F. — Incorporating Environmental, Social and Governance (ESG) Factors into Fixed Income Investment. — World Bank Group publication, April 2018. — URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/29693/125442-WP-PUBLIC.pdf.

5. Dimson E., Kreutzer I., Lake R., Sjo H., Starks L. — Responsible Investment and the Norwegian Government Pension Fund Global. — 2013.

6. Груздева К. Н., Забровская А. Е. — ESG‑концепция как ориентир устойчивого развития российского банковского сектора // Российские регионы в фокусе перемен: сб. докл. в 2 т. — Екатеринбург: УрФУ, 2022. — Т. 2. — С. 405–409.

7. Egorova A. A., Grishunin S. V., Karminsky A. M. — The Impact of ESG factors on the performance of Information Technology Companies // Procedia Computer Science. — 2022. — Vol. 199. — P. 339–345.

8. Беляева И. Ю., Козлова Н. П., Данилова О. В. — ESG‑факторы как инструмент формирования деловой репутации // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. — 2021. — № 4. — С. 15–21.

9. Ефимова О. В., Волков М. А., Королёва Д. А. — Анализ влияния принципов ESG на доходность активов: эмпирическое исследование // Финансы: теория и практика. — 2021. — Т. 25, № 4. — С. 82–97.

10. Starks L. T. — EFA keynote speech: Corporate governance and corporate social responsibility: What do investors care about? What should investors care about? // Financial Review. — 2009. — Vol. 44, № 4. — P. 461–468.

11. Benabou R., Tirole J. — Individual and corporate social responsibility // Economica. — 2010. — Vol. 77, № 305. — P. 1–19.

12. Lins K. V., Servaes H., Tamayo A. — Social capital, trust, and firm performance: the value of corporate social responsibility during the financial crisis // Journal of Finance. — 2017. — Vol. 72, № 4. — P. 1785–1824.

13. Pedersen L. H., Fitzgibbons S., Pomorski L. — Responsible investing: The ESG‑efficient frontier // Journal of Financial Economics. — 2021. — Vol. 142, № 2. — P. 572–597.

14. Cahan S. F., Chen C., Chen L., Nguyen N. H. — Corporate social responsibility and media coverage // Journal of Banking & Finance. — 2015. — Vol. 59. — P. 409–422.

15. Bloomberg — Global Environmental, Social & Governance – ESG Data. — Официальная платформа Bloomberg.

16. Friede G., Busch T., Bassen A. — ESG and financial performance: Aggregated evidence from more than 2000 empirical studies // Journal of Sustainable Finance & Investment. — 2015. — Vol. 5, № 4. — P. 210–233. — DOI: 10.1080/20430795.2015.1118917